银行加速出清不良：上半年贷款核销4463亿 ABS发行规模创新高

数据，今年上半年商业银行共计发售15笔不良资产ABS，牵涉到金额67.05亿元，发行人主要为浦发银行、兴业银行、招商银行、工行以及农行等大型银行。　　一位银行涉及业务人士回应，不良资产ABS作为一种创新型工具，是以有所不同风险类别、期限、贷款条件的银行贷款为基础资产，通过结构化设计纸盒转化成标准化证券类产品，在交易所或银行间市场可供投资者交易。

　　券商中国记者统计资料找到，今年上半年银行不良资产ABS发售数量以及金额皆是2016年试点重新启动以来的同期最低。2016年~2019年上半年共计发售5笔、6笔、11笔以及9笔，牵涉到金额分别为47.7亿元、51.65亿元、44.60亿元以及31.82亿元，可以显现出今年上半年同比去年而言大幅度下降。　　中债资信近期研究报告认为，自2016年首批试点启动至今，不良资产ABS试点名单几经三次扩围至20余家金融机构，市场规模不断扩大。分资产类型看，对公不当发售规模大幅走弱，个贷不当发售规模维持稳定，信用卡不当发售规模大幅活跃。

　　从今年上半年的发售情况来看，可以找到今年上半年15笔不良资产ABS中，有11笔产品细分为信用卡消费贷款，牵涉到金额23.22亿元，2笔产品细分为一般消费贷款，1笔未归类，1笔住房抵押贷款。　　此外，不良资产ABS的发售利率波动较小。

6月23日，建设银行发售的“建鑫2020年第三期不良资产ABS”牵涉到金额最低为34.5亿元，发售利率为3.9%，比其他产品利率高达100BP；6月17日，建鑫2020年第二期发售，利率为2.89%；5月12日，建鑫2020年第一期发售，利率为2.50%。　　兴业研究金融监管分析师陈昊回应，下半年不当ABS发行量还有可能之后下降，不过由于推迟还本付息使坏账曝露延后，2021年上半年的压力可能会更大，预计发行量或超过峰值。

　　银保监会的数据表明，截至6月末，我国银行业境内总资产301.5万亿元，同比快速增长9.8%，不良贷款余额3.6万亿元，比年初减少4004亿元，不良贷款亲率2.10%，比年初下降0.08个百分点。　　中国改革发展研究院博士后郝志运认为，“不良贷款快速增长的直接原因是疫情冲击造成了企业贷款逾期，居民收入下降，银行信贷资产面对劣变压力，造成了不良贷款下降，将直接影响到银行的利润快速增长，但目前总体风险高效率。”　　增大核销力度腾挪信贷空间　　央行数据表明，今年1月至6月，贷款核销规模合计4463亿元，同比下降6.1%；仅有从二季度来看，贷款核销合计2917亿元，同比下降13.82%，这是银行业正在加快出有清不良资产的一个缩影。　　银保监会有关部门负责人近期回应，2020年第一季度，商业银行处理不良贷款4055亿元，同比多处理726亿元。

其中，核销不良贷款1921亿元；处理收现1855亿元；综合运用以物抵债、资产证券化、债转股等方式，合计处理不当279亿元。　　为了腾挪信贷空间服务民营企业、小微企业，有效地盘活信贷存量、减少信贷供给，我国银行业正在持续增大不良资产的核销力度。　　“不良贷款核销并不是退出债权，只是通过银行财务账面的处理方式将银行坏账从表内直管到表外，留出能用信贷资金的空间。

”中南财经政法大学数字经济研究院继续执行院长盘和林回应，如果将坏账核销转至表外后，资产不良率不会上升，那么能用的信贷资金不会对应减少，也就有了新的借贷空间。　　华泰证券研报表明，2018年至2019年不良贷款核销力度持续增大。

但2020年以来，疫情对不当处理的客观条件构成容许，预计下半年不良贷款核销力度将强化。　　不良资产曝露问题在今后一段时期不会相继呈现出。银保监会回应，今年初以来账面不良贷款余额虽然减少不显著，但由于经济上行在金融领域体现有一定时滞，加之宏观政策短期对冲效应等，债权人风险继续被减缓曝露，预计在今后一段时期不良贷款不会相继呈现出和下降。

　　对于商业银行不良贷款上升幅度，盘和林预计，“未来三四季度，甚至明年一二季度，商业银行不良贷款亲率都可能会有所下降，因为疫情造成了不少企业经常出现经营艰难，信贷风险曝露最后变为不良贷款。”但他也认为，现在商业银行风触能力基本较为强劲，行业整体不良贷款亲率还是不会在有效地掌控范围内。

　　银保监会新闻发言人近日回应，作好不良贷款有可能大幅度声浪的应付打算，要之后增大处理力度。今年不良资产处理金额要在去年基础上合理减少，此外要拓宽不良资产处理渠道，综合用于核销、清收、批量出让、债转股等手段。　　银行为何要加快处理不良贷款？郝志运向记者分析，“一方面是面对疫情冲击带给经济上行压力，银行加快处理不当，可盘活存量贷款，为追加信贷投入留出空间，更进一步符合实体经济的融资市场需求；另一方面是为了更为有效地防止金融风险，及时消弭信用风险隐患，防止风险核心区而产生系统性风险。

”　　多管齐下探寻新型处理方式　　坏账核销仅有是商业银行处理不良资产的方式之一，必须用银行利润反对，对银行的当期利润影响较小，但其引人注目优点是需要较慢减少银行不良贷款亲率，获释信贷空间。　　中国地方金融研究院研究员莫开伟认为，“银行不良资产如果只能靠自身盈利能力来逐步消化，速度慢，跟上不良贷款快速增长的幅度，得到及时有效地的处理，将制约商业银行经营，还有可能因不良贷款大大积累而增大经营风险，所致系统性金融风险。”　　中国东方资产管理股份有限公司公布的《2019年度中国金融不良资产市场调查报告》认为，2019年我国商业银行不良贷款余额、不良贷款亲率经常出现“双升”态势，未来3-5年银行业不良资产较慢下降将是大概率事件。

　　对于商业银行来说，处理不良资产主要有4种常用方式，即坏账核销、自律清收、债务重组、不良资产出让，以及近年来开始重新启动的两种方式——不当资产证券化、债转股。　　银保监会涉及负责人曾回应，处理方式中自律清收尤为必要有效地，但往往受限于借款人的经营状况、信用状况、司法机关继续执行力度等多重因素；债务重组的优点是处理成本比较较低、回收率低，缺点是交易复杂程度低、操作者较难、处理周期长，债转股实质上就归属于债务重组的一种形式。　　银行自由选择何种处理方式考虑到哪些因素？郝志运向记者回应，“一是经济性，根据银行规模、利润等实际情况自由选择费用较优的处理方式；二是时效性，不良资产很多是在经济下行期构成，如经济形势持续向好，可采行债转股等战略处理方式；三是社会性，很多处理方案在经济上是不切实际的，但操作者上不不切实际；四是合规性，即监管拒绝，不良资产收益权出让可促使银行不良资产出表，但是由于不存在监管套利，为监管机构所容许。

”　　今年6月中旬，银保监会向涉及机构印发了《关于积极开展不良贷款出让试点工作的通报（印发稿）》和《银行不良贷款出让试点实施方案》，白鱼展开单户对公不良贷款和批量个人不良贷款出让试点。　　此次政策的仅次于亮点在于，银行可以向金融资产管理公司（AMC）、地方资产管理公司出让单户对公不良贷款和批量出让个人不良贷款。

先前地方金融资产管理公司转让不良贷款的区域容许不会逐步放松。　　“国有商业银行的不良资产虽然仍然有与资管公司合作，但往往是小数额，规模受限，受到许多因素制约。”莫开伟回应，此次政策超越了商业银行分开核销贷款的旧格局，放开不良资产处理条件，意味著商业银行有更加多的不良贷款出让给资产管理公司，也意味著二者之间将有更加多的合作。

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